Les gaps en trading : comprendre et exploiter les gaps boursiers

Les gaps sont des phénomènes courants sur les marchés financiers, mais ils peuvent dérouter les traders débutants et expérimentés. Cet article explore en profondeur le concept des gaps en trading, leurs différents types, leur interprétation, et les stratégies pour les exploiter efficacement. Nous illustrerons également ces concepts avec des exemples concrets.

Qu'est-ce qu'un gap en bourse ?

Un gap est un espace de cotation laissé vierge sur le graphique d'un actif financier. Il se produit lorsqu'il y a une différence significative entre le prix de clôture d'une période et le prix d'ouverture de la période suivante, sans aucune transaction entre ces deux prix. Les gaps traduisent un déséquilibre soudain entre l'offre et la demande.

Types de gaps

Il existe plusieurs types de gaps, chacun ayant des implications différentes pour les traders :

• Gap commun
• Gap de rupture (Breakaway Gap)
• Gap de continuation (Runaway Gap)
• Gap terminal (Exhaustion Gap)

Les différents types de gaps

1. Gap commun

Le gap commun se produit souvent sur des marchés sans tendance ou lors de ranges relativement étroits. Il est généralement le fruit d'événements mineurs ou de faibles volumes de transactions. Ce type de gap est souvent comblé rapidement, ce qui signifie que les cours reviennent tester les niveaux où le gap a débuté.

Exemple : Supposons que l'action ABC se négocie dans une fourchette étroite entre 50€ et 52€. Un matin, l'action ouvre à 51,5€, alors que la veille elle a clôturé à 50,5€. Ce décalage de 1€ est un gap commun, qui sera probablement comblé rapidement.

2. Gap de rupture (Breakaway Gap)

Le gap de rupture se produit au moment d'une rupture de tendance, de figure technique ou de franchissement de support/résistance. Il s'accompagne généralement de forts volumes et marque le début d'une nouvelle tendance. Ce type de gap n'est généralement pas comblé.

Exemple : L'action XYZ se négocie autour de 100€ et forme une figure de consolidation. Un jour, une annonce de résultats financiers exceptionnels fait bondir l'action à 110€ à l'ouverture, avec des volumes de transactions élevés. Ce gap de 10€ est un gap de rupture, signalant le début d'une nouvelle tendance haussière.

3. Gap de continuation (Runaway Gap)

Le gap de continuation intervient lorsque le marché est déjà en tendance. Il confirme la force de la tendance en cours et s'accompagne généralement de forts volumes. Ce type de gap se situe souvent à mi-parcours d'une tendance et peut servir à établir des objectifs de cours.

Exemple : L'action DEF est en tendance haussière depuis plusieurs semaines. Un matin, elle ouvre à 120€, alors que la veille elle a clôturé à 115€. Ce gap de 5€ est un gap de continuation, confirmant la force de la tendance haussière.

4. Gap terminal (Exhaustion Gap)

Le gap terminal apparaît en fin de tendance, après un gap de rupture et de continuation, lorsque les objectifs ont été atteints. Ce type de gap est souvent comblé rapidement et indique un changement de consensus sur la valeur, signalant un renversement de tendance.

Exemple : L'action GHI a connu une forte tendance haussière, passant de 50€ à 150€. Un jour, elle ouvre à 160€, mais cette hausse est rapidement comblée, et l'action redescend à 150€. Ce gap de 10€ est un gap terminal, signalant un possible renversement de tendance.

Comment trader les gaps

Stratégies de trading des gaps

• Trading de comblement de gap
• Trading de rupture
• Trading de continuation

1. Trading de comblement de gap

Cette stratégie consiste à parier sur le fait que le gap sera comblé. Les traders cherchent des opportunités pour entrer en position lorsque le prix commence à revenir vers le niveau de clôture précédent.

Exemple : L'action JKL ouvre à 55€, alors que la veille elle a clôturé à 50€. Le trader anticipe que le gap de 5€ sera comblé et prend une position vendeuse à 55€, avec un objectif de prix à 50€.

2. Trading de rupture

Cette stratégie consiste à entrer en position dans le sens de la rupture lorsque le gap de rupture se produit. Les traders cherchent des confirmations de la nouvelle tendance avant d'entrer en position.

Exemple : L'action MNO forme une figure de consolidation autour de 80€. Un jour, elle ouvre à 90€ avec des volumes élevés. Le trader attend une confirmation de la nouvelle tendance haussière avant d'entrer en position acheteuse à 92€, avec un objectif de prix à 100€.

3. Trading de continuation

Cette stratégie consiste à entrer en position dans le sens de la tendance lorsque le gap de continuation se produit. Les traders utilisent souvent des niveaux de support/résistance pour déterminer leurs points d'entrée et de sortie.

Exemple : L'action PQR est en tendance baissière depuis plusieurs semaines. Un matin, elle ouvre à 70€, alors que la veille elle a clôturé à 75€. Le trader anticipe que la tendance baissière se poursuivra et prend une position vendeuse à 70€, avec un objectif de prix à 65€.

Risques et gestion des gaps

Risques des gaps

• Risque de slippage : Les gaps peuvent entraîner des écarts importants entre le prix attendu et le prix réel d'exécution, ce qui peut causer des pertes importantes.
• Risque de volatilité : Les gaps sont souvent accompagnés de fortes fluctuations de prix, ce qui peut rendre difficile la gestion des positions.
• Risque de comblement : Certains gaps peuvent ne jamais être comblés, ce qui peut entraîner des pertes pour les traders pariant sur le comblement.

Gestion des gaps

• Utilisation de stop-loss : Placer des ordres stop-loss pour limiter les pertes en cas de mouvement défavorable.
• Surveillance du calendrier économique : Éviter de prendre des positions avant des annonces économiques importantes susceptibles de provoquer des gaps.
• Diversification : Ne pas concentrer toutes les positions sur un seul actif pour réduire le risque global.

Exemples concrets de trading des gaps

Exemple 1 : Gap de rupture sur l'action ABC

L'action ABC se négocie autour de 100€ et forme une figure de consolidation. Un jour, une annonce de fusion fait bondir l'action à 110€ à l'ouverture, avec des volumes de transactions élevés. Le trader anticipe une nouvelle tendance haussière et prend une position acheteuse à 112€, avec un objectif de prix à 120€. Le

gap de 10€ est un gap de rupture, signalant le début d'une nouvelle tendance haussière.

Exemple 2 : Gap de continuation sur l'action DEF

L'action DEF est en tendance haussière depuis plusieurs semaines. Un matin, elle ouvre à 120€, alors que la veille elle a clôturé à 115€. Le trader anticipe que la tendance haussière se poursuivra et prend une position acheteuse à 122€, avec un objectif de prix à 130€. Le gap de 5€ est un gap de continuation, confirmant la force de la tendance haussière.

Exemple 3 : Gap terminal sur l'action GHI

L'action GHI a connu une forte tendance haussière, passant de 50€ à 150€. Un jour, elle ouvre à 160€, mais cette hausse est rapidement comblée, et l'action redescend à 150€. Le trader anticipe un renversement de tendance et prend une position vendeuse à 155€, avec un objectif de prix à 140€. Le gap de 10€ est un gap terminal, signalant un possible renversement de tendance.

Conclusion

Les gaps sont des phénomènes courants sur les marchés financiers et peuvent offrir des opportunités de trading intéressantes. Cependant, ils comportent également des risques importants, et il est crucial de bien comprendre leur nature et leur comportement pour les exploiter efficacement. En utilisant des stratégies adaptées et en gérant soigneusement les risques, les traders peuvent tirer parti des gaps pour améliorer leurs performances de trading.

Que vous soyez un trader débutant ou expérimenté, il est essentiel de continuer à vous former et à affiner vos compétences pour réussir dans le trading des gaps. La discipline, la patience et une gestion rigoureuse des risques sont les clés du succès dans cette stratégie de trading sophistiquée.