Le livret d'épargne entreprise (LEE) : un outil méconnu pour financer la création d'entreprise

Le livret d'épargne entreprise (LEE) est un produit d'épargne réglementé destiné à financer la création ou la reprise d'entreprises. Bien que peu connu et peu commercialisé par les banques, il peut constituer une option intéressante pour les entrepreneurs en herbe. Dans cet article, nous allons explorer en détail le fonctionnement du LEE, ses avantages et ses inconvénients, afin de vous aider à déterminer s'il peut être un outil pertinent dans votre projet entrepreneurial.

Qu'est-ce que le livret d'épargne entreprise (LEE) ?

Le LEE est un produit d'épargne réglementé créé pour encourager et faciliter la création ou la reprise d'entreprises. Son principe est similaire à celui du Plan d'Épargne Logement (PEL) : l'épargnant accumule des fonds pendant une période donnée, ce qui lui permet ensuite d'accéder à un prêt à taux préférentiel pour financer son projet entrepreneurial.

Fonctionnement du LEE

Le LEE fonctionne en deux phases distinctes :

1. La phase d'épargne

Cette phase dure de 2 à 5 ans maximum. Pendant cette période, l'épargnant doit respecter certaines conditions :

• Un versement initial minimum de 750 euros à l'ouverture du compte
• Un dépôt annuel minimum de 540 euros (par versements mensuels, trimestriels ou semestriels)
• Un plafond de dépôts fixé à 45 800 euros (hors capitalisation des intérêts)

Les sommes déposées sur le LEE sont rémunérées à un taux d'intérêt garanti, fixé à 2,25% depuis le 1er février 2023 (et ce jusqu'au 31 janvier 2025). Ce taux correspond aux trois quarts du taux du Livret A, arrondi au quart de point inférieur.

2. La phase de prêt

À l'issue de la période d'épargne, le titulaire du LEE peut solliciter un prêt pour financer son projet de création ou de reprise d'entreprise. Le montant et le taux de ce prêt dépendent des sommes épargnées et de la durée de l'épargne.

Avantages du livret d'épargne entreprise

Le LEE présente plusieurs avantages pour les futurs entrepreneurs :

1. Accessibilité et flexibilité

Le LEE est ouvert à toute personne physique, sans condition particulière. Il permet de commencer à épargner avec des montants relativement modestes (750 euros à l'ouverture, puis 540 euros par an minimum).

2. Taux d'intérêt garanti

Le taux d'intérêt du LEE est réglementé et garanti. Actuellement fixé à 2,25%, il offre une rémunération intéressante par rapport à d'autres produits d'épargne réglementée.

3. Accès à un prêt à taux préférentiel

L'un des principaux atouts du LEE est la possibilité d'obtenir un prêt à taux préférentiel pour financer son projet entrepreneurial. Ce prêt peut être un complément intéressant aux autres sources de financement.

4. Fiscalité avantageuse

Les intérêts générés par le LEE sont exonérés d'impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux. Cette fiscalité avantageuse permet d'optimiser le rendement de l'épargne.

5. Possibilité de céder ses droits

Le titulaire du LEE a la possibilité de céder ses droits acquis (pour l'obtention d'un prêt) à un membre de sa famille qui serait créateur ou repreneur d'entreprise. Cette option offre une flexibilité supplémentaire dans l'utilisation du LEE.

6. Outil de préparation à l'entrepreneuriat

Au-delà de l'aspect financier, le LEE peut être vu comme un outil de préparation psychologique à l'entrepreneuriat. Il encourage une discipline d'épargne et une projection à moyen terme, des qualités essentielles pour un futur chef d'entreprise.

Inconvénients du livret d'épargne entreprise

Malgré ses avantages, le LEE présente également certains inconvénients qu'il convient de prendre en compte :

1. Faible disponibilité

Le principal inconvénient du LEE est sa faible disponibilité. Peu de banques le commercialisent activement, ce qui peut rendre difficile l'ouverture d'un tel compte.

2. Période d'indisponibilité des fonds

Les sommes versées sur le LEE sont bloquées pendant une période minimale de deux ans. Cette indisponibilité peut être problématique si l'épargnant a besoin de liquidités à court terme.

3. Plafond de dépôt limité

Le plafond de dépôt du LEE est fixé à 45 800 euros. Ce montant peut s'avérer insuffisant pour certains projets entrepreneuriaux nécessitant des investissements plus importants.

4. Incertitude sur l'obtention du prêt

Bien que le LEE ouvre droit à un prêt à taux préférentiel, l'obtention de ce prêt n'est pas garantie. La banque peut refuser d'accorder le prêt en fonction de la solvabilité du demandeur ou d'autres critères.

5. Rigidité du dispositif

Le LEE est un produit réglementé avec des conditions strictes (montants minimums de versement, durée d'épargne, etc.). Cette rigidité peut ne pas convenir à tous les profils d'épargnants ou de futurs entrepreneurs.

6. Rendement modéré

Bien que le taux d'intérêt du LEE soit garanti, il reste relativement modéré par rapport à d'autres placements plus risqués mais potentiellement plus rémunérateurs.

7. Limitation à un seul LEE par foyer fiscal

Un foyer fiscal ne peut détenir qu'un seul LEE. Cette limitation peut être contraignante pour les couples où les deux conjoints ont des projets entrepreneuriaux distincts.

Comparaison avec d'autres solutions de financement

Pour mieux évaluer la pertinence du LEE, il est utile de le comparer à d'autres solutions de financement pour la création d'entreprise :

1. LEE vs. prêt bancaire classique

Le LEE offre potentiellement un taux d'intérêt plus avantageux qu'un prêt bancaire classique. Cependant, le montant du prêt LEE est limité par l'épargne constituée, contrairement à un prêt bancaire qui peut être plus conséquent.

2. LEE vs. crowdfunding

Le crowdfunding permet de lever des fonds plus rapidement que le LEE, mais il nécessite une campagne de communication et n'offre pas la possibilité d'un prêt bancaire associé.

3. LEE vs. love money

Le "love money" (financement par l'entourage) peut être plus flexible que le LEE, mais il peut aussi créer des tensions relationnelles en cas de difficultés. Le LEE offre un cadre plus formalisé et professionnel.

Conclusion : le LEE, un outil à considérer avec prudence

Le livret d'épargne entreprise présente des avantages indéniables pour les futurs entrepreneurs : accessibilité, fiscalité avantageuse, et possibilité d'obtenir un prêt à taux préférentiel. Il peut constituer une première étape intéressante dans la préparation financière d'un projet entrepreneurial.

Cependant, ses inconvénients ne sont pas négligeables. La faible disponibilité du produit, la rigidité de son fonctionnement et l'incertitude sur l'obtention du prêt peuvent en faire un outil peu adapté à certaines situations.

Le LEE ne doit donc pas être considéré comme une solution miracle, mais plutôt comme un élément potentiel dans une stratégie de financement plus large. Il peut être particulièrement pertinent pour les entrepreneurs qui ont un horizon de création d'entreprise à moyen terme (2 à 5 ans) et qui souhaitent se constituer progressivement un apport tout en bénéficiant d'avantages fiscaux.

Avant d'opter pour un LEE, il est crucial de bien évaluer ses besoins financiers, son horizon temporel et les autres options de financement disponibles. Une consultation avec un conseiller bancaire ou un expert en création d'entreprise peut être précieuse pour déterminer si le LEE est adapté à votre projet spécifique.

En fin de compte, le LEE reste un outil intéressant mais sous-utilisé dans le paysage du financement entrepreneurial en France. Une meilleure promotion de ce dispositif par les banques et les pouvoirs publics pourrait en faire un levier plus efficace pour encourager l'entrepreneuriat et la création d'entreprises dans le pays.